Şilili madencilik devi Antofagasta PLC (ANTO.L), 2024 yarı yıl sonuçlarında gelir, FAVÖK ve nakit akışının artış göstermesiyle olumlu bir mali performans bildirdi. Bakır üretimine odaklanan şirket aynı zamanda üretimini yaklaşık %35 oranında artırarak yılda 900.000 tona çıkarmayı hedefliyor. CEO Ivan Arriagada yakın zamanda yaptığı bir kazanç çağrısında, şirketin brownfield projelerine önemli yatırımlar ve bir ara temettü ödemesi içeren büyüme stratejisini özetledi. Antofagasta’nın planları güçlü bir bilanço ve hissedarlar için cazip getirileri sürdürme taahhüdü ile destekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Antofagasta’nın geliri 2024’ün ilk yarısında %2, FAVÖK’ü %5 ve nakit akışı %15 arttı.
- Şirket bakır üretimini yaklaşık %35 artırarak yılda 900.000 tona çıkarmayı planlıyor.
- Pelambres madeninin ömrünü 2050 yılına kadar uzatmak ve öğütme kapasitesini artırmak için yapılacak yatırımların 2 milyar dolar olacağı tahmin ediliyor.
- Antofagasta bu yıl için maliyet tasarrufu hedefinin %65’ine ulaştı ve bunu aşmayı bekliyor.
- Şirket, kazancın %30’u oranında bir ara temettü açıkladı.
- CEO Ivan Arriagada temiz enerjiye geçişte bakırın öneminden ve şirketin su stratejisinden bahsetti.
- Büyüme planı, brownfield projelerine ve daha fazla fırsatın araştırılmasına odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Antofagasta, Centinela ikinci konsantratörü ve Pelambres altyapı yenilemesine odaklanarak üretimi arttırmak için yatırım yapıyor.
- Los Pelambres’te saniyede 800 litre kapasiteli bir tuzdan arındırma tesisini tamamlayan şirket, su stratejisine güveniyor.
- Antofagasta’nın güçlü bilançosu ve nakit akışı üretiminin, hissedar getirilerinden ödün vermeden genişleme planlarını finanse etmesi bekleniyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Centinela’da işlenen cevherdeki yüksek kil ve ince toz seviyeleri geri kazanımları etkiledi, ancak şirket bu etkiyi azalttı ve gelecekteki etkileri en aza indirmek için cevheri harmanlamayı planlıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirketin rekabetçilik programı yapısal tasarruf sağlamayı amaçlamakta olup, yıl için 200 milyon dolar tasarruf hedeflemektedir.
- Antofagasta, Centinela ikinci konsantratör projesi için proje finansmanı ve hissedar finansmanı sağladı.
Eksiklikler
- Olumlu finansal sonuçlara rağmen, Antofagasta’nın kazanç çağrısında dönem için önemli bir eksiklik vurgulanmadı.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Sorulara yanıt olarak CEO Ivan Arriagada şirketin 2024 hedeflerine açıklık getirdi ve ikinci yarıdaki üretim artışını Centinela’daki daha yüksek tenörlü cevhere ve Pelambres’teki stok azaltmaya bağladı.
- Şirket, kuraklık koşulları ve su dağıtım anlaşmasına ilişkin endişeleri ele alarak bunların ikinci yarıdaki operasyonları etkilemeyeceğini garanti etti.
- Twin Metals Minnesota projesine de değinen Arriagada, dava süreci devam ederken şirketin potansiyel alternatifleri araştırdığını belirtti.
Antofagasta PLC, Şili ve Peru’daki ana projelerine odaklanmaya devam ederken, Arjantin ve diğer bölgelerdeki fırsatları da göz önünde bulunduruyor. Şirketin sürdürülebilirlik konusundaki kararlılığı, Sürdürülebilirlikten Sorumlu Başkan Yardımcısı Alejandra Vial’in kazanç görüşmesi sırasında hazır bulunmasıyla vurgulandı. Net bir yatırım planı ve verimliliği ve üretkenliği artırma stratejisiyle Antofagasta, bakır endüstrisindeki büyüme yörüngesini sürdürmeye hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Antofagasta PLC (ANFGF), faiz ödemelerini mevcut nakit akışlarıyla rahatça yönetebilmesinin de gösterdiği gibi sağlam bir finansal temel sergiliyor. Bu finansal istikrar, şirketin gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir özellik olan temettü ödemelerini 31 yıl üst üste sürdürme konusundaki etkileyici geçmişiyle daha da güçlenmektedir. Ayrıca, şirketin likidite pozisyonu güçlüdür ve likit varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşarak operasyonel esneklik için bir yastık sağlamaktadır.
Yatırım perspektifinden bakıldığında, Antofagasta’nın ılımlı borç seviyesi ve analistlerin bu yılki kârlılık tahminlerinin de teyit ettiği gibi son on iki ayda kâr elde etme kabiliyeti, finansal sağlığının altını çiziyor. Şirketin performansı sadece kısa vadede sağlam değil, aynı zamanda son beş yıldaki güçlü getirisiyle daha uzun bir ufka da yayılıyor.
Değerleme açısından bakıldığında, şirketin piyasa değeri 24,16 milyar dolar olup madencilik sektöründeki önemli varlığını yansıtmaktadır. Yatırımcılar için önemli bir ölçüt olan Fiyat/Kazanç (F/K) oranı şu anda 28,88’dir ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 31,6’dır. Bu, şirketin istikrarlı kazanç geçmişi ve gelecekteki büyüme beklentileri ile haklı gösterilebilecek premium bir değerlemeye işaret ediyor.
Şirketin büyümesini inceleyen yatırımcılar, Antofagasta’nın 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki gelir artışının %7,89 olduğunu ve bunun sağlıklı bir büyüme hızına işaret ettiğini görecektir. Şirketin brüt kâr marjı %42,03 olarak gerçekleşerek verimli operasyonları ve maliyet yönetimini yansıttı.
Antofagasta’yı portföylerine eklemeyi düşünenler için, InvestingPro tarafından tahmin edilen şirketin adil değerinin 20,31 $ olduğunu ve potansiyel yatırımcılar için bir referans noktası sağladığını belirtmek gerekir. Daha fazla bilgi için https://www.investing.com/pro/ANFGF adresinde Antofagasta PLC ile ilgili yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek 6 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
